Inflationsentlastung, da der US-Verbraucherpreisindex im Februar auf unter die prognostizierten 2,8 % fällt

Die Inflation in den Vereinigten Staaten verlangsamte sich im Februar stärker als erwartet, was die Argumente für die US-Notenbank, später in diesem Jahr mit Zinssenkungen zu beginnen, stärkt. Die niedriger als erwarteten Preissteigerungen haben die Bedenken hinsichtlich einer hartnäckig über dem 2%-Ziel der Fed liegenden Inflation gemildert und sowohl auf den traditionellen als auch auf den Kryptomärkten zu neuem Optimismus geführt.

Laut dem Bureau of Labor Statistics stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) im Februar um 0,2 %. Dies lag unter dem prognostizierten Anstieg von 0,3 % und deutlich unter dem Anstieg von 0,5 % im Januar. Auf Jahresbasis stieg der VPI um 2,8 %, was leicht unter der Prognose von 2,9 % liegt und einen Rückgang gegenüber dem Wert von 3,0 % im Januar darstellt.

Der Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, verlangsamte sich ebenfalls. Er stieg im Monatsverlauf um 0,2 % und lag damit unter den Erwartungen von 0,3 % und unter dem Anstieg von 0,4 % im Januar. Auf Jahresbasis lag die Kerninflation bei 3,1 %, verglichen mit 3,3 % im Januar und unter den erwarteten 3,2 %.

Nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten stieg der Bitcoin (BTC) um mehr als 1 % und kletterte auf 84.100 US-Dollar, da die Anleger positiv auf die Möglichkeit niedrigerer Zinssätze reagierten. Auch die Nasdaq-100-Futures legten zu und stiegen um 1,5 %. Im Gegensatz dazu blieben Anleihen, der US-Dollar und Gold relativ unverändert, was darauf hindeutet, dass sich die Anleger auf Aktien und Kryptowährungen konzentrierten.

Die Finanzmärkte haben in den letzten Wochen eine erhöhte Volatilität erlebt, wobei Krypto-Assets und Aktien aufgrund der Besorgnis über eine durch die Zollpolitik und den anhaltenden Inflationsdruck verursachte Konjunkturabschwächung zu kämpfen hatten. Der S&P 500 ist im vergangenen Monat um etwa 10 % gefallen, während Bitcoin kurzzeitig um 30 % von seinem Allzeithoch von 109.000 US-Dollar fiel, das es kurz vor der Amtseinführung von Präsident Trump am 20. Januar erreicht hatte.

Vor der Veröffentlichung des CPI-Berichts hatten Händler eine 40-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed im Mai und eine 85-prozentige Wahrscheinlichkeit für mindestens eine Zinssenkung bis Juni eingepreist. Die nachlassenden Inflationszahlen verstärken nun die Erwartung, dass die Federal Reserve eher früher als später zu einer akkommodierenderen Geldpolitik übergehen könnte.

Der Bericht zum Erzeugerpreisindex (PPI) vom Donnerstag wird weitere Einblicke in die Inflationstrends geben und Aufschluss darüber geben, ob die Pläne der Fed für Zinssenkungen auf Kurs bleiben. Wenn sich auch bei den Erzeugerpreisen eine Verlangsamung abzeichnet, könnte dies die Argumente für eine Zinssenkung durch die Fed in den kommenden Monaten untermauern und die Finanzmärkte zusätzlich entlasten.

Da der Inflationsdruck nachlässt und die Erwartungen an Zinssenkungen steigen, werden Investoren die kommenden Wirtschaftsberichte und Erklärungen der Federal Reserve genau beobachten, um abzuschätzen, wie sich die Geldpolitik im Laufe des Frühjahrs entwickeln könnte, und